Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Tác giả không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Wccftech.com có chính sách công bố thông tin và đạo đức.
Chúng tôi đã lưu ý trong một bài đăng gần đây rằng NVIDIA dường như đã đánh bại hầu hết các chất xúc tác giảm giá trong ngắn hạn của mình, khiến một số nhà quản lý quỹ đầu cơ có trụ sở tại Boston đặt ra câu hỏi tu từ: điều gì đang ngăn cản cổ phiếu này bứt phá?
Bây giờ, nhà phân tích Ananda Baruah của Loop Capital đã tham gia vào nhóm lạc quan này bằng cách định giá mục tiêu cao nhất trên phố là 250 đô la cho cổ phiếu NVIDIA, ngụ ý vốn hóa thị trường là 6 nghìn tỷ đô la!
Sau đó, Baruah trích dẫn phép toán "hoàn toàn đúng" để biện minh cho sự nhiệt tình không kiềm chế của mình đối với NVIDIA. Theo nhà phân tích chuỗi cung ứng John Donovan của Loop Capital, chi tiêu cho GPU có thể tăng lên 2 nghìn tỷ đô la vào năm 2028, tương đương với khoảng 50 đến 60 phần trăm tổng công suất tính toán đã lắp đặt. Để biết bối cảnh, GPU chỉ chiếm 15 phần trăm công suất tính toán toàn cầu hiện nay.
Điều này phù hợp với tuyên bố của chính NVIDIA trong cuộc gọi thu nhập quý 1 năm 2026, trong đó công ty tuyên bố rằng họ có thể nhìn thấy "hàng chục gigawatt" các dự án cơ sở hạ tầng AI. Hãy lưu ý rằng NVIDIA đã tiết lộ rằng họ kiếm được từ 40 đến 50 tỷ đô la doanh thu từ mỗi GW cơ sở hạ tầng AI mới. Theo UBS, giả sử đường ống đặt hàng thận trọng là 20GW, kịch bản này sẽ mang lại doanh thu 1 nghìn tỷ đô la cho NVIDIA.
Quay lại, Baruah tin rằng giai đoạn tăng trưởng tiếp theo sắp tới của NVIDIA sẽ được thúc đẩy bởi các công ty siêu quy mô, trung tâm dữ liệu AI có chủ quyền, AI tạo sinh và điện toán tăng tốc dựa trên AI.
Hãy nhớ rằng Vivek Arya của BofA thận trọng hơn nhiều trong triển vọng của mình đối với thị trường AI nói chung, kỳ vọng TAM của trung tâm dữ liệu toàn cầu chỉ khoảng 1 nghìn tỷ đô la vào năm 2030.
Do đó, Loop Capital hiện kỳ vọng NVIDIA sẽ xuất xưởng 6,5 triệu GPU trong năm dương lịch hiện tại là 2025 và 7,5 triệu vào năm 2026, với ASP trên 40.000 đô la.
Mặt khác, Baruah thừa nhận khả năng NVIDIA có thể hiện thực hóa những con số này và vẫn không đạt được mức định giá 6 nghìn tỷ đô la, do bị nén ở mức P/E 30x, vốn là chuẩn mực của NVIDIA trong khoảng 36 tháng trở lại đây.
Cổ phiếu NVIDIA tăng 3 phần trăm tại thời điểm viết bài và giao dịch ở mức giá 152 đô la. Tuy nhiên, tính đến thời điểm hiện tại trong năm nay, cổ phiếu chỉ tăng khoảng 10 phần trăm.
Chúng tôi đã lưu ý trong một bài đăng gần đây rằng NVIDIA dường như đã đánh bại hầu hết các chất xúc tác giảm giá trong ngắn hạn của mình, khiến một số nhà quản lý quỹ đầu cơ có trụ sở tại Boston đặt ra câu hỏi tu từ: điều gì đang ngăn cản cổ phiếu này bứt phá?
Bây giờ, nhà phân tích Ananda Baruah của Loop Capital đã tham gia vào nhóm lạc quan này bằng cách định giá mục tiêu cao nhất trên phố là 250 đô la cho cổ phiếu NVIDIA, ngụ ý vốn hóa thị trường là 6 nghìn tỷ đô la!
Sau đó, Baruah trích dẫn phép toán "hoàn toàn đúng" để biện minh cho sự nhiệt tình không kiềm chế của mình đối với NVIDIA. Theo nhà phân tích chuỗi cung ứng John Donovan của Loop Capital, chi tiêu cho GPU có thể tăng lên 2 nghìn tỷ đô la vào năm 2028, tương đương với khoảng 50 đến 60 phần trăm tổng công suất tính toán đã lắp đặt. Để biết bối cảnh, GPU chỉ chiếm 15 phần trăm công suất tính toán toàn cầu hiện nay.
Điều này phù hợp với tuyên bố của chính NVIDIA trong cuộc gọi thu nhập quý 1 năm 2026, trong đó công ty tuyên bố rằng họ có thể nhìn thấy "hàng chục gigawatt" các dự án cơ sở hạ tầng AI. Hãy lưu ý rằng NVIDIA đã tiết lộ rằng họ kiếm được từ 40 đến 50 tỷ đô la doanh thu từ mỗi GW cơ sở hạ tầng AI mới. Theo UBS, giả sử đường ống đặt hàng thận trọng là 20GW, kịch bản này sẽ mang lại doanh thu 1 nghìn tỷ đô la cho NVIDIA.
Quay lại, Baruah tin rằng giai đoạn tăng trưởng tiếp theo sắp tới của NVIDIA sẽ được thúc đẩy bởi các công ty siêu quy mô, trung tâm dữ liệu AI có chủ quyền, AI tạo sinh và điện toán tăng tốc dựa trên AI.
Hãy nhớ rằng Vivek Arya của BofA thận trọng hơn nhiều trong triển vọng của mình đối với thị trường AI nói chung, kỳ vọng TAM của trung tâm dữ liệu toàn cầu chỉ khoảng 1 nghìn tỷ đô la vào năm 2030.
Do đó, Loop Capital hiện kỳ vọng NVIDIA sẽ xuất xưởng 6,5 triệu GPU trong năm dương lịch hiện tại là 2025 và 7,5 triệu vào năm 2026, với ASP trên 40.000 đô la.
Mặt khác, Baruah thừa nhận khả năng NVIDIA có thể hiện thực hóa những con số này và vẫn không đạt được mức định giá 6 nghìn tỷ đô la, do bị nén ở mức P/E 30x, vốn là chuẩn mực của NVIDIA trong khoảng 36 tháng trở lại đây.
Cổ phiếu NVIDIA tăng 3 phần trăm tại thời điểm viết bài và giao dịch ở mức giá 152 đô la. Tuy nhiên, tính đến thời điểm hiện tại trong năm nay, cổ phiếu chỉ tăng khoảng 10 phần trăm.
