Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Tác giả không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Wccftech.com có chính sách tiết lộ và đạo đức.
CoreWeave (CRWV), một nhà cung cấp dịch vụ GPU dưới dạng dịch vụ đám mây, đã không gây ấn tượng với các nhà đầu tư khi công bố thu nhập quý đầu tiên với tư cách là một công ty đại chúng vào thứ Tư. Tuy nhiên, theo một nhà phân tích Phố Wall, hậu quả có thể sẽ hạn chế, do sự xáo trộn vốn chủ sở hữu liên quan đến IPO của CoreWeave.
Đối với những ai có thể chưa biết, CoreWeave là một công ty đám mây chuyên xử lý khối lượng công việc AI sử dụng nhiều GPU. Trong vài năm qua, công ty đã tạo ra cho mình một thị trường ngách chiến thắng bằng cách tận dụng mối quan hệ đối tác độc đáo với NVIDIA, cho phép công ty trở thành một trong những công ty đầu tiên cung cấp quyền truy cập vào GPU thế hệ mới nhất của NVIDIA ở quy mô lớn, tất cả đều được đóng gói trong một cơ sở hạ tầng đã được tối ưu hóa để xử lý khối lượng công việc AI, đầy đủ độ trễ mạng "dưới micro giây" và hệ thống quản lý vòng đời GPU hiệu quả. Về cơ bản, CoreWeave cho thuê GPU mới nhất của NVIDIA trên đám mây, được đóng gói cùng nhiều tiện ích hấp dẫn được thiết kế để thu hút các công ty khởi nghiệp AI.
Vào thứ Tư, CoreWeave đã công bố thu nhập của mình trong quý đầu tiên năm 2025, cho thấy doanh thu là 981,632 triệu đô la, tương ứng với mức vượt 14 phần trăm so với ước tính đồng thuận.
Công ty cũng đã thêm Google là khách hàng siêu quy mô mới nhất của mình. Hơn nữa, lượng đơn hàng tồn đọng hiện có giá trị 25,9 tỷ đô la và bao gồm các đơn hàng trị giá 11,2 tỷ đô la chỉ tính riêng từ OpenAI.
Tuy nhiên, hướng dẫn của CoreWeave liên tục gây thất vọng, khi công ty hiện dự kiến CapEx quý 2 từ 3 đến 3,5 tỷ đô la trên doanh thu dự kiến từ 1,06 đến 1,1 tỷ đô la.
Hơn nữa, công ty đã không đáp ứng được kỳ vọng về EPS, chủ yếu là do 177 triệu đô la tiền bồi thường dựa trên cổ phiếu liên quan đến IPO.
Trong năm tài chính 2025, CoreWeave hiện kỳ vọng doanh thu từ 4,9 đến 5,1 tỷ đô la, thu nhập hoạt động từ 800 đến 830 triệu đô la và CapEx từ 20 đến 23 tỷ đô la.
Điều quan trọng là CoreWeave CapEx vẫn "lồi lõm" (không phân bổ đều) và tiếp tục được tài trợ bằng nợ tự khấu hao và cơ sở tài trợ vòng quay 1,5 tỷ đô la mới có sẵn.
Theo đó, nhà phân tích Gil Luria của DA Davidson hiện đã hạ cấp CoreWeave xuống mức 'Kém hiệu quả' và định giá mục tiêu cổ phiếu là 36 đô la. Để tham khảo, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức giá 68 đô la trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa ngày hôm nay.
Trong khi khẳng định những điểm tương đồng của CoreWeave với WeWork, Luria thừa nhận rằng mức giảm đối với cổ phiếu đang tăng mạnh này vẫn còn hạn chế:
CoreWeave (CRWV), một nhà cung cấp dịch vụ GPU dưới dạng dịch vụ đám mây, đã không gây ấn tượng với các nhà đầu tư khi công bố thu nhập quý đầu tiên với tư cách là một công ty đại chúng vào thứ Tư. Tuy nhiên, theo một nhà phân tích Phố Wall, hậu quả có thể sẽ hạn chế, do sự xáo trộn vốn chủ sở hữu liên quan đến IPO của CoreWeave.
Đối với những ai có thể chưa biết, CoreWeave là một công ty đám mây chuyên xử lý khối lượng công việc AI sử dụng nhiều GPU. Trong vài năm qua, công ty đã tạo ra cho mình một thị trường ngách chiến thắng bằng cách tận dụng mối quan hệ đối tác độc đáo với NVIDIA, cho phép công ty trở thành một trong những công ty đầu tiên cung cấp quyền truy cập vào GPU thế hệ mới nhất của NVIDIA ở quy mô lớn, tất cả đều được đóng gói trong một cơ sở hạ tầng đã được tối ưu hóa để xử lý khối lượng công việc AI, đầy đủ độ trễ mạng "dưới micro giây" và hệ thống quản lý vòng đời GPU hiệu quả. Về cơ bản, CoreWeave cho thuê GPU mới nhất của NVIDIA trên đám mây, được đóng gói cùng nhiều tiện ích hấp dẫn được thiết kế để thu hút các công ty khởi nghiệp AI.
Vào thứ Tư, CoreWeave đã công bố thu nhập của mình trong quý đầu tiên năm 2025, cho thấy doanh thu là 981,632 triệu đô la, tương ứng với mức vượt 14 phần trăm so với ước tính đồng thuận.
Công ty cũng đã thêm Google là khách hàng siêu quy mô mới nhất của mình. Hơn nữa, lượng đơn hàng tồn đọng hiện có giá trị 25,9 tỷ đô la và bao gồm các đơn hàng trị giá 11,2 tỷ đô la chỉ tính riêng từ OpenAI.
Tuy nhiên, hướng dẫn của CoreWeave liên tục gây thất vọng, khi công ty hiện dự kiến CapEx quý 2 từ 3 đến 3,5 tỷ đô la trên doanh thu dự kiến từ 1,06 đến 1,1 tỷ đô la.
Hơn nữa, công ty đã không đáp ứng được kỳ vọng về EPS, chủ yếu là do 177 triệu đô la tiền bồi thường dựa trên cổ phiếu liên quan đến IPO.
Trong năm tài chính 2025, CoreWeave hiện kỳ vọng doanh thu từ 4,9 đến 5,1 tỷ đô la, thu nhập hoạt động từ 800 đến 830 triệu đô la và CapEx từ 20 đến 23 tỷ đô la.
Điều quan trọng là CoreWeave CapEx vẫn "lồi lõm" (không phân bổ đều) và tiếp tục được tài trợ bằng nợ tự khấu hao và cơ sở tài trợ vòng quay 1,5 tỷ đô la mới có sẵn.
Theo đó, nhà phân tích Gil Luria của DA Davidson hiện đã hạ cấp CoreWeave xuống mức 'Kém hiệu quả' và định giá mục tiêu cổ phiếu là 36 đô la. Để tham khảo, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức giá 68 đô la trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa ngày hôm nay.
Trong khi khẳng định những điểm tương đồng của CoreWeave với WeWork, Luria thừa nhận rằng mức giảm đối với cổ phiếu đang tăng mạnh này vẫn còn hạn chế:
