Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Tác giả không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Wccftech.com có chính sách tiết lộ thông tin và đạo đức.
Với hầu hết các chất xúc tác giảm giá trong ngắn hạn đã hoàn toàn bị đánh bại hoặc trở nên mất kiểm soát, cổ phiếu NVIDIA lẽ ra đã bắt đầu tăng tốc trong thu nhập tháng 8 của mình vào thời điểm này, theo như thông lệ. Tuy nhiên, cổ phiếu hiện chỉ tăng khoảng 3,5 phần trăm trong năm nay. Bây giờ, một nhà phân tích đã công khai suy ngẫm về các yếu tố tiếp tuyến có thể khiến các nhà đầu tư đứng ngoài cuộc.
NVIDIA hiện đã xóa sổ hoàn toàn TAM có nguồn gốc từ Trung Quốc sau khi áp dụng các yêu cầu cấp phép của Hoa Kỳ đối với GPU H20 dành riêng cho quốc gia này, cam kết coi bất kỳ doanh số bán hàng còn lại nào ở Trung Quốc là khoản lợi nhuận bất ngờ không được chiết khấu thay vì một con số chắc chắn được đưa vào hướng dẫn của mình.
Mặc dù vậy, NVIDIA có khả năng sẽ hoạt động khá tốt. Ví dụ, theo đánh giá gần đây của UBS (chi tiết tại đây), NVIDIA hiện có thể thấy được doanh thu khổng lồ 1,5 nghìn tỷ đô la từ trung tâm dữ liệu! Điều này phù hợp với tuyên bố của chính NVIDIA trong cuộc gọi thu nhập quý 1 năm 2026, trong đó công ty tuyên bố rằng họ có thể thấy được "hàng chục gigawatt" các dự án cơ sở hạ tầng AI.
Về phần mình, UBS đã thực hiện một bài tập lý thuyết, bài tập này giả định một đường ống đặt hàng 20GW và từ 40 tỷ đến 50 tỷ đô la mà NVIDIA đã tuyên bố sẽ đạt được cho mỗi GW cơ sở hạ tầng AI. Giả sử mốc thời gian thực hiện từ 2 đến 3 năm cho các dự án này, đường ống này đại diện cho doanh thu khoảng 400 tỷ đô la mỗi năm chỉ riêng cho phân khúc trung tâm dữ liệu quan trọng đối với AI của NVIDIA!
Điều này đưa chúng ta đến cốt lõi của vấn đề. Nhà phân tích của Mizuho, Jordan Klein, hiện đã tuyên bố trong một lưu ý mới rằng ông đã rời khỏi các cuộc họp mua gần đây với khách hàng với quan điểm "thậm chí còn lạc quan hơn" về NVIDIA, đặc biệt là liên quan đến việc thiết lập cổ phiếu trước khi công bố thu nhập tiếp theo vào tháng 8.
Theo Klein, các quỹ đầu cơ có trụ sở tại Boston đang "siêu lạc quan" về NVIDIA và "tự hỏi điều gì đang ngăn cản cổ phiếu này bứt phá khi có quá nhiều tin tức gần đây nghe có vẻ rất tốt".
Klein tin rằng một số quỹ chỉ mua dài hạn (LO) cũng như các quỹ tương hỗ đang chờ chất xúc tác tăng giá dưới dạng vượt kỳ vọng đồng thuận cùng với việc tăng hướng dẫn. Nhà phân tích của Mizuho dự đoán rằng NVIDIA sẽ cung cấp chất xúc tác này vào tháng 8, buộc các tổ chức hiện đang đứng ngoài cuộc phải bắt đầu theo đuổi cổ phiếu này.
Với hầu hết các chất xúc tác giảm giá trong ngắn hạn đã hoàn toàn bị đánh bại hoặc trở nên mất kiểm soát, cổ phiếu NVIDIA lẽ ra đã bắt đầu tăng tốc trong thu nhập tháng 8 của mình vào thời điểm này, theo như thông lệ. Tuy nhiên, cổ phiếu hiện chỉ tăng khoảng 3,5 phần trăm trong năm nay. Bây giờ, một nhà phân tích đã công khai suy ngẫm về các yếu tố tiếp tuyến có thể khiến các nhà đầu tư đứng ngoài cuộc.
NVIDIA hiện đã xóa sổ hoàn toàn TAM có nguồn gốc từ Trung Quốc sau khi áp dụng các yêu cầu cấp phép của Hoa Kỳ đối với GPU H20 dành riêng cho quốc gia này, cam kết coi bất kỳ doanh số bán hàng còn lại nào ở Trung Quốc là khoản lợi nhuận bất ngờ không được chiết khấu thay vì một con số chắc chắn được đưa vào hướng dẫn của mình.
Mặc dù vậy, NVIDIA có khả năng sẽ hoạt động khá tốt. Ví dụ, theo đánh giá gần đây của UBS (chi tiết tại đây), NVIDIA hiện có thể thấy được doanh thu khổng lồ 1,5 nghìn tỷ đô la từ trung tâm dữ liệu! Điều này phù hợp với tuyên bố của chính NVIDIA trong cuộc gọi thu nhập quý 1 năm 2026, trong đó công ty tuyên bố rằng họ có thể thấy được "hàng chục gigawatt" các dự án cơ sở hạ tầng AI.
Về phần mình, UBS đã thực hiện một bài tập lý thuyết, bài tập này giả định một đường ống đặt hàng 20GW và từ 40 tỷ đến 50 tỷ đô la mà NVIDIA đã tuyên bố sẽ đạt được cho mỗi GW cơ sở hạ tầng AI. Giả sử mốc thời gian thực hiện từ 2 đến 3 năm cho các dự án này, đường ống này đại diện cho doanh thu khoảng 400 tỷ đô la mỗi năm chỉ riêng cho phân khúc trung tâm dữ liệu quan trọng đối với AI của NVIDIA!
Điều này đưa chúng ta đến cốt lõi của vấn đề. Nhà phân tích của Mizuho, Jordan Klein, hiện đã tuyên bố trong một lưu ý mới rằng ông đã rời khỏi các cuộc họp mua gần đây với khách hàng với quan điểm "thậm chí còn lạc quan hơn" về NVIDIA, đặc biệt là liên quan đến việc thiết lập cổ phiếu trước khi công bố thu nhập tiếp theo vào tháng 8.
Theo Klein, các quỹ đầu cơ có trụ sở tại Boston đang "siêu lạc quan" về NVIDIA và "tự hỏi điều gì đang ngăn cản cổ phiếu này bứt phá khi có quá nhiều tin tức gần đây nghe có vẻ rất tốt".
Klein tin rằng một số quỹ chỉ mua dài hạn (LO) cũng như các quỹ tương hỗ đang chờ chất xúc tác tăng giá dưới dạng vượt kỳ vọng đồng thuận cùng với việc tăng hướng dẫn. Nhà phân tích của Mizuho dự đoán rằng NVIDIA sẽ cung cấp chất xúc tác này vào tháng 8, buộc các tổ chức hiện đang đứng ngoài cuộc phải bắt đầu theo đuổi cổ phiếu này.
